12月16日，高性能紙基功能材料行業(yè)的領軍企業(yè)——仙鶴股份正式啟動其可轉債的網(wǎng)上申購。本次可轉債的申購代碼為754733，發(fā)行規(guī)模為12.5億元，發(fā)行期限6年，初始轉股價格為13.67元，發(fā)行主體及轉債評級均為AA。

仙鶴股份本次擬發(fā)行募資總額不超過12.5億元，用于年產22萬噸高檔紙基新材料項目及補充流動資金。其中，新增產能以格拉辛紙，液體包裝紙為主，預計項目投產后年產量將分別新增11萬噸、8萬噸。

隨著消費升級倒逼新零售模式下物流、食品包裝等下游行業(yè)的迅猛發(fā)展，加之限塑令帶來的契機，格拉辛紙產量飛速提升。據(jù)智研咨詢公開資料顯示， 2018年其全國總產能約為45萬噸，預計未來產能有望超過100萬噸；而液體包裝紙，2017年全球市場規(guī)模約為132.867億美元，預計到2025年間將以5.6%的年復合增長率遞增。上述數(shù)據(jù)表明，仙鶴股份本次擬投產項目均具有相當廣闊的市場發(fā)展前景。

    由于公司IPO募投項目的全面投產及紙漿價格的回落，加之臨近年關正值傳統(tǒng)用紙旺季，自今年以來，仙鶴股份的業(yè)績數(shù)據(jù)表現(xiàn)相對亮眼，僅Q3單季度就實現(xiàn)營業(yè)收入11.84億元，同比增長14.40%；歸母凈利潤1.37億元，同比增長80.26%。

    對于本次可轉債的發(fā)行，公司旨在通過對外融資來進一步增加公司的資金實力，從而完成新一輪的產業(yè)深度布局，以滿足公司經(jīng)營規(guī)模和主營業(yè)務增長的需要，并助力提升公司自身盈利能力、市場競爭力及抗風險能力。同時，根據(jù)網(wǎng)下申購意向也進行了初步了解，仙鶴股份大股東對于此次認購參與較積極，部分原始股東也對本次可轉債多次詢問申購規(guī)則。興業(yè)證券分析稱，本次仙鶴轉債同時設置網(wǎng)下和網(wǎng)上發(fā)行，預計投資者打新參與熱情不會低，其上市定位值得關注。

信息來源《中金在線》